財団法人 電力中央研究所

電力中央研究所 研究報告書(電力中央研究所報告)
[CRIEPI Research Report]

研究報告書「電力中央研究所報告」は当研究所の研究成果を取りまとめた刊行物として、昭和28年より発行されております。 一部の研究報告書はPDF形式で全文をダウンロードすることができます。 ダウンロードの際には、当サイトの利用規約を遵守の上ご利用ください。

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研究報告書 詳細情報
[Detailed Information]

報告書番号 [Report Number]
Y03004
タイトル
電気事業の燃料価格変動リスクの計測とコントロール
[Title]
The Measurement of Integrated Fuel Prices Risk and Its Control in Electric Power Companies
概要 (図表や脚注は「報告書全文」に掲載しております)
電力会社は今後、燃料価格変動などの市場変動リスクに対処することが必要となる。本研究では、為替レートや燃料価格変動に伴う電気事業の業績変動リスク(VaR)を計測するモデルを開発するとともに、計測されたリスクを定量的にコントロールするための管理体制や管理スキームについて提言する。分析の結果、複数のリスクファクターを統合したリスク量は個別リスク量を単純合計した値に比べ、大きく圧縮され、個別リスクのコントロールが必ずしも全社最適なリスクコントロールに繋がらないことが明らかになった。そのため、実際の業績管理とリンクさせたリスクコントロールを行うためには、統合リスクを管理指標として用いることが必要となる。本報告では、このような分析結果を踏まえ、今後の電気事業について、全社最適化を志向した統合リスク管理体制を構築する必要性を提言する。
[Abstract]
The ongoing electric power deregulation would compel electric companies to deal with various market price risks such as the soaring fuel prices which may significantly affect their business performance. The purpose of this report is to explain the development of an integrated model of fuel price risks (exchange rate,crude oil price,coal price) for an electric power company based on the VaR(Value at Risk) concept and to propose an optimal controlling scheme of the integrated risk. The major results are follows.The measured risk value of the integrated fuel prices for a typical power company is less compared with the simple sum of the individual fuel price risk values. This means that if individual market dealing sections control their own risks independently,it may not necessarily bring about the optimization of the whole market price risk controlling for a power company. In this sense,the integrated risk value should be used as a control index,if electric power companies try to control fuel price risks.
報告書年度 [Report's Fiscal Year]
2003
発行年月 [Issued Year / Month]
2003/09
報告者 [Author]

担当

氏名

所属

田中 清秀

経済社会研究所

キーワード [Keywords]
和文 英文
電気事業経営 Corporate Management for Electric Utility
統合リスク管理 Integrated Risk Management
VaR(バリュー・アット・リスク) Value at Risk
為替レート Exchange Rates
燃料価格 CIF Fuel Prices
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